來(lái)源：四川科技服務(wù)
在2014中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)召開之際，作為全國(guó)首批“科技和金融結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)”之一，成都高新區(qū)于12月10日召開新聞發(fā)布會(huì)，宣布正式啟動(dòng)國(guó)內(nèi)首個(gè)企業(yè)孵化大市場(chǎng)。此前，成都高新區(qū)深改組出臺(tái)《關(guān)于建設(shè)企業(yè)孵化大市場(chǎng)的意見》，明確支持以企業(yè)為主體建設(shè)企業(yè)孵化大市場(chǎng)，同步加大支持和監(jiān)管力度。
企業(yè)孵化大市場(chǎng)建設(shè)是成都市2014年全面深化改革的重點(diǎn)工作之一，也是成都高新區(qū)本年度18項(xiàng)改革創(chuàng)新工作的第一條。據(jù)悉，此舉旨在圍繞成都高新區(qū)“三次創(chuàng)業(yè)”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和科技創(chuàng)新服務(wù)體系規(guī)劃，進(jìn)一步完善其全國(guó)首創(chuàng)的“梯形融資”服務(wù)體系，促進(jìn)地方金融服務(wù)創(chuàng)新，培育打造“類硅谷”金融服務(wù)環(huán)境，提升區(qū)域創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展能力，加快成都高新區(qū)“世界一流高科技園區(qū)”建設(shè)。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是探索股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標(biāo)準(zhǔn)化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng)新，以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)為基礎(chǔ)進(jìn)行金融資源配置，降低金融交易成本和提高交易透明度，為中小微型企業(yè)構(gòu)建包容性、普惠性的投融資服務(wù)綜合平臺(tái)，是解決中小微型企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的‘金鑰匙’。”成都高新區(qū)新聞發(fā)言人、金融學(xué)博士湯繼強(qiáng)說(shuō)。
據(jù)介紹，成都高新區(qū)于2008年構(gòu)建的“梯形融資”服務(wù)體系，旨在針對(duì)企業(yè)不同成長(zhǎng)階段，提供內(nèi)源融資、天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、債權(quán)融資、股權(quán)融資、上市融資的組合式“配方奶粉”，而企業(yè)孵化大市場(chǎng)則通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標(biāo)準(zhǔn)化金融合約交易等方式,構(gòu)建利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制，“砍”掉中間環(huán)節(jié)，讓投融資雙方直接面對(duì)面，參與到投融資運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，降低融資成本，提高投資效率，打通信息不對(duì)稱等固有“梗阻”，實(shí)現(xiàn)信息開放共享，滿足各個(gè)成長(zhǎng)階段中小微型企業(yè)成長(zhǎng)需要，成為破解“融資難”、“融資貴”的新平臺(tái)、新路徑、新探索。
“如果說(shuō)過(guò)去的一些金融制度設(shè)計(jì)是一種優(yōu)中選優(yōu)的‘選苗’式安排，那么，企業(yè)孵化大市場(chǎng)則建構(gòu)了一種公開的交易平臺(tái)和簡(jiǎn)單易行的交易規(guī)則，目的是完善市場(chǎng)篩選機(jī)制，真正做到‘陽(yáng)光普照’。從某種意義上講，企業(yè)孵化大市場(chǎng)就是運(yùn)用市場(chǎng)化的理念、市場(chǎng)化的方式、市場(chǎng)化的機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)在解決融資難、融資貴問(wèn)題方面的作用，摒棄了過(guò)去偏重投資人利益保障的制度設(shè)計(jì)，讓投融資雙方利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，也有利于培養(yǎng)投資人面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在成都、成都高新區(qū)，企業(yè)多、項(xiàng)目多、創(chuàng)業(yè)者多，各類投資人云集，此舉可直接催生大批風(fēng)險(xiǎn)投資家，間接培養(yǎng)衍生“類硅谷”投融資環(huán)境，“讓人人可以成為投資人”。
成都高新區(qū)是全國(guó)首批科技和金融結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰(zhàn)略支撐點(diǎn)。今年以來(lái)，成都高新區(qū)出臺(tái)了支持金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)政策，力爭(zhēng)到2020年打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”。據(jù)悉，成都高新區(qū)還將推動(dòng)多方面的區(qū)域金融改革，如推進(jìn)跨國(guó)公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)和外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點(diǎn)工作，申報(bào)資產(chǎn)證券化改革試點(diǎn)、股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)和商業(yè)保理試點(diǎn)等，力爭(zhēng)區(qū)域金融改革實(shí)現(xiàn)新突破。
首批開放3個(gè)實(shí)體平臺(tái) 未來(lái)將推線上交易
在當(dāng)天的啟動(dòng)儀式上，成都高新區(qū)黨工委副書記、深改領(lǐng)導(dǎo)小組副組長(zhǎng)馮亞曦向企業(yè)孵化大市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)方成都高投集團(tuán)、天府新谷、華盛佰企三家企業(yè)授牌。上述企業(yè)負(fù)責(zé)人均當(dāng)場(chǎng)宣讀誠(chéng)信承諾，表示將全力做好交易平臺(tái)，切實(shí)遵守交易規(guī)則，面向社會(huì)接受監(jiān)督。
據(jù)悉，成都高新區(qū)企業(yè)孵化大市場(chǎng)本著“政府引導(dǎo)、鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的原則，創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)機(jī)制，采取“一個(gè)平臺(tái)、多接口運(yùn)營(yíng)”的模式，在統(tǒng)一的大市場(chǎng)框架平臺(tái)下，先期在成都高投集團(tuán)、天府新谷、華盛佰企設(shè)立市場(chǎng)，并引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，各類項(xiàng)目可自由選擇在任意一家市場(chǎng)進(jìn)行交易。
天府新谷負(fù)責(zé)人表示，將抓住建設(shè)首批交易平臺(tái)的有利契機(jī)，建立市場(chǎng)交易內(nèi)控機(jī)制，創(chuàng)新交易品種和交易方式，提升孵化層次，拓寬創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主體的投融資渠道，逐步擴(kuò)大市場(chǎng)交易規(guī)模、提高水平和質(zhì)量。
“在先期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)以后還將放開其他接口，將企業(yè)孵化大市場(chǎng)的影響力輻射到區(qū)外。”湯繼強(qiáng)表示，未來(lái)還將建設(shè)企業(yè)孵化大市場(chǎng)網(wǎng)上交易平臺(tái)，中小企業(yè)融資方可在當(dāng)?shù)氐姆质袌?chǎng)進(jìn)行認(rèn)證后上線，世界各地投資者在網(wǎng)上即可參與交易，可極大地拓寬項(xiàng)目來(lái)源渠道和投資來(lái)源渠道。
據(jù)悉，在平臺(tái)設(shè)立和后續(xù)運(yùn)營(yíng)方面，成都高新區(qū)充分考慮了市場(chǎng)細(xì)分，現(xiàn)有3家平臺(tái)運(yùn)營(yíng)企業(yè)分別代表了國(guó)資、民營(yíng)公助、純市場(chǎng)化三種類型，旨在發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)。湯繼強(qiáng)說(shuō)，“運(yùn)營(yíng)資格并非終身制，一旦哪家企業(yè)連續(xù)3年運(yùn)營(yíng)不佳，或發(fā)現(xiàn)有違規(guī)行為，就將被摘牌。”
在當(dāng)天的啟動(dòng)儀式上，人民銀行成都分行營(yíng)管部與成都高投集團(tuán)簽訂征信查詢網(wǎng)點(diǎn)入駐協(xié)議，成都生產(chǎn)力促進(jìn)中心與成都高投集團(tuán)簽訂“科創(chuàng)通”平臺(tái)入駐盈創(chuàng)動(dòng)力協(xié)議，成都高投融資擔(dān)保公司與成都高新區(qū)2家企業(yè)簽訂擔(dān)保貸款協(xié)議，成都高投創(chuàng)投、天府新谷中科聯(lián)孵基金、華盛佰企與多個(gè)企業(yè)簽訂投資協(xié)議。
“砍”掉中間環(huán)節(jié) 讓投融資雙方直接面對(duì)面
據(jù)介紹，與過(guò)去偏重投資人利益保障的制度設(shè)計(jì)不同，企業(yè)孵化大市場(chǎng)通過(guò)“砍”掉中間環(huán)節(jié)，讓投融資雙方直接面對(duì)面，參與到投融資運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，既能降低融資成本、提高投資效率，又可以打通信息不對(duì)稱等固有“梗阻”，實(shí)現(xiàn)信息開放共享。“企業(yè)孵化大市場(chǎng)的特色之一，在于強(qiáng)調(diào)投資人與投資項(xiàng)目利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。”湯繼強(qiáng)認(rèn)為，投資人在投資行為中分享成功，同時(shí)也承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。然而，只要獲得融資的企業(yè)數(shù)量足夠多，在現(xiàn)實(shí)社會(huì)的“大數(shù)法則”作用下，即便少部分企業(yè)成功，那么投資人仍能獲得豐厚回報(bào)。
“只有成千上萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)，投資人的利益才會(huì)更有保障，這樣才能形成正向循環(huán)。”湯繼強(qiáng)認(rèn)為，一個(gè)市場(chǎng)能否健康、有序運(yùn)行，信用和監(jiān)督機(jī)制是關(guān)鍵。“政府不能大包大攬，政府的手有邊界。我們要做的，是將一個(gè)有利于中小企業(yè)成長(zhǎng)的投融資生態(tài)系統(tǒng)建立起來(lái)，當(dāng)它一開始運(yùn)行后，能夠通過(guò)自身的糾錯(cuò)機(jī)制而不是政府的縫縫補(bǔ)補(bǔ)、頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳來(lái)解決一個(gè)個(gè)問(wèn)題。”
“項(xiàng)目投資有收益也有風(fēng)險(xiǎn)，這要靠投資人自身去判斷，政府不能也無(wú)法做到對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目去甄別去調(diào)查。”湯繼強(qiáng)說(shuō)，從以往其他地區(qū)的金融服務(wù)創(chuàng)新實(shí)踐來(lái)看，如果要對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行托底保證，那么很容易形成權(quán)力尋租、時(shí)間冗長(zhǎng)等情況，并且，政府的能力不足以擔(dān)當(dāng)對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行保底調(diào)查，“地方政府在金融改革中，重點(diǎn)是搭建公開透明、公開交易的平臺(tái)，充分依靠社會(huì)公眾和市場(chǎng)的力量，才能夠更有效率地促進(jìn)交易。作為一種促進(jìn)直接融資的方式，無(wú)疑有利于分散融資風(fēng)險(xiǎn)，降低金融區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”
據(jù)悉，在監(jiān)管方面，成都高新區(qū)深改辦、人事勞動(dòng)和社會(huì)保障局、金融辦、科技局、財(cái)政局、工商局、創(chuàng)新中心等組成了企業(yè)孵化大市場(chǎng)指導(dǎo)委員會(huì)，對(duì)企業(yè)孵化大市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督指導(dǎo)。企業(yè)孵化大市場(chǎng)除了建設(shè)相應(yīng)的誠(chéng)信系統(tǒng)外，還將引入中介機(jī)構(gòu)入駐，為投資人和項(xiàng)目方提供盡職調(diào)查等專業(yè)服務(wù)。
據(jù)悉，成都高新區(qū)企業(yè)孵化大市場(chǎng)是純公益性的，不以賺錢為目的，實(shí)行“零收費(fèi)”。湯繼強(qiáng)表示，成都高新區(qū)將充分發(fā)揮政府作用，以建立企業(yè)孵化大市場(chǎng)為突破口，大幅降低金融交易成本，為資金供給方和需求方提供服務(wù)。同時(shí)，大市場(chǎng)的信息是公開的、規(guī)則是透明的，不論是平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者，還是投融資雙方，都必須嚴(yán)守誠(chéng)信，接受社會(huì)公開監(jiān)督，“一旦被舉報(bào)有違規(guī)行為，都將受到處罰。”
升級(jí)梯形融資模式 建構(gòu)“類硅谷”金融服務(wù)環(huán)境
企業(yè)孵化大市場(chǎng)并非“平地起高樓”，而是成都高新區(qū)“梯形融資模式”經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐后的又一次深化和創(chuàng)新。近年來(lái)，成都高新區(qū)堅(jiān)持改革創(chuàng)新思路，努力促進(jìn)科技和金融結(jié)合，在全國(guó)首創(chuàng)了“梯形融資”服務(wù)體系，大力引進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)，建立了科技金融“會(huì)客廳”——盈創(chuàng)動(dòng)力科技金融投融資服務(wù)平臺(tái)，并在四川雅安、德陽(yáng)、樂(lè)山、內(nèi)江等多地推廣。
截至2014年11月底，成都高新區(qū)已入駐各類金融機(jī)構(gòu)544家。其中，銀行33家(其中省分行8家)、證券和期貨類公司31家、保險(xiǎn)及保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)31家、股權(quán)投資及其管理機(jī)構(gòu)348家、融資租賃公司10家、資本要素交易所6家、融資擔(dān)保公司20家、小額貸款公司23家、財(cái)務(wù)公司2家、金融信息服務(wù)等其他機(jī)構(gòu)41家。業(yè)態(tài)涵蓋銀行、保險(xiǎn)、證券、融資租賃、股權(quán)投資等15個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，成為我國(guó)中西部地區(qū)充滿活力的金融機(jī)構(gòu)聚集地。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是成都市今年全面深化改革的一項(xiàng)創(chuàng)新工作，也是一項(xiàng)在全國(guó)開先河的金融服務(wù)開放性創(chuàng)新。”馮亞曦表示，成都高新區(qū)將通過(guò)建立企業(yè)孵化大市場(chǎng)，努力為廣大中小微型企業(yè)提供一個(gè)包容性、普惠性的投融資服務(wù)平臺(tái)，加快成千上萬(wàn)的中小企業(yè)成長(zhǎng)，提升成都高新區(qū)內(nèi)生式發(fā)展能力。
據(jù)介紹，企業(yè)孵化大市場(chǎng)一方面將探索股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標(biāo)準(zhǔn)化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng)新，以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)為基礎(chǔ)進(jìn)行金融資源配置，有助于在成都高新區(qū)打造一個(gè)“類硅谷”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)環(huán)境，讓人人都可以成為投資家;另一方面，通過(guò)構(gòu)建創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主體和項(xiàng)目與各類投資者直接對(duì)接的平臺(tái)，將促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)利益相關(guān)者更加緊密的聯(lián)系，從而使金融設(shè)計(jì)由傳統(tǒng)“優(yōu)中選優(yōu)”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;陽(yáng)光普照”。
目前，我國(guó)資本市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)(上交所、深交所)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)(新三板、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng))。與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)(俗稱四板市場(chǎng))相比，企業(yè)孵化大市場(chǎng)在交易中不僅可以不局限于特定區(qū)域，而且可以從事股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標(biāo)準(zhǔn)化金融合約交易等眾多的金融服務(wù)。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是一種便于推廣和復(fù)制的新型金融設(shè)計(jì)，通過(guò)成都高新區(qū)的創(chuàng)新嘗試，可望逐步在全國(guó)各地推廣，從而使其成為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的又一組成部分。”湯繼強(qiáng)表示，此舉對(duì)于促進(jìn)全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新，激活民間資本，促進(jìn)社會(huì)資金分享中小企業(yè)高成長(zhǎng)的收益，打通民間、投資人和企業(yè)多方‘財(cái)富之路’，具有積極作用。
出臺(tái)金融政策 打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”
成都高新區(qū)是全國(guó)首批科技和金融結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰(zhàn)略支撐點(diǎn)，成都金融總部商務(wù)區(qū)主體、成都金融后臺(tái)園區(qū)布局于此。今年4月，成都高新區(qū)發(fā)布《“三次創(chuàng)業(yè)”產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出到2020年，要力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)營(yíng)業(yè)收入1000億元以上，增加值200億元以上，聚集各類金融機(jī)構(gòu)1000家以上。
今年11月，成都高新區(qū)發(fā)布了《成都高新區(qū)推進(jìn)“三次創(chuàng)業(yè)”加快金融業(yè)發(fā)展的若干政策》，大力發(fā)展股權(quán)投資、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股集團(tuán)和資本要素交易所(公司)等新興金融業(yè)，提升發(fā)展銀行、證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)，規(guī)范發(fā)展融資性擔(dān)保公司和小額貸款公司等地方準(zhǔn)金融業(yè)，支持優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，推動(dòng)金融業(yè)加快聚集和壯大規(guī)模。
按照“以科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新，以金融服務(wù)提速產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的理念，成都高新區(qū)近年來(lái)開展了一系列卓有成效的金融改革創(chuàng)新。截至2014年9月底，成都高新區(qū)已累計(jì)幫助2700多家(次)企業(yè)獲得111億元擔(dān)保貸款，緩解科技型中小微企業(yè)融資困難;由財(cái)政出資8000萬(wàn)元設(shè)立創(chuàng)業(yè)天使投資基金，完成24個(gè)項(xiàng)目投資共計(jì)4542萬(wàn)元;以7億元股權(quán)引導(dǎo)基金投入，建成成都高投系和銀科系基金群，募集社會(huì)資本50億元;幫助23家企業(yè)上市，其中創(chuàng)業(yè)板4家，另有18家企業(yè)在“新三板”正式掛牌。
截至今年8月底，成都高新區(qū)依托其打造的“盈創(chuàng)動(dòng)力”科技金融投融資服務(wù)平臺(tái)，已吸引交通銀行、成都銀行、農(nóng)業(yè)銀行、美國(guó)凱雷投資、美國(guó)VIVO基金、韓國(guó)KTB基金、成都(川藏)股權(quán)交易中心等53家金融服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐，注冊(cè)資本超過(guò)100億元，聚集資金規(guī)模超過(guò)200億元。同時(shí)，盈創(chuàng)動(dòng)力還建立了中國(guó)西部最大的科技金融服務(wù)門戶網(wǎng)站，為創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)企業(yè)與機(jī)構(gòu)搭建溝通與信息交流平臺(tái);其打造的“天府之星”數(shù)據(jù)庫(kù)，有效匯聚科技型中小微企業(yè)信息數(shù)據(jù)，入庫(kù)企業(yè)已超過(guò)7000家。
據(jù)悉，成都高新區(qū)還將推動(dòng)多方面的區(qū)域金融改革，如推進(jìn)跨國(guó)公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)和外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點(diǎn)工作，申報(bào)資產(chǎn)證券化改革試點(diǎn)、股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)和商業(yè)保理試點(diǎn)等，加大金融創(chuàng)新力度，爭(zhēng)取區(qū)域金融改革實(shí)現(xiàn)新突破。
企業(yè)孵化大市場(chǎng)建設(shè)是成都市2014年全面深化改革的重點(diǎn)工作之一，也是成都高新區(qū)本年度18項(xiàng)改革創(chuàng)新工作的第一條。據(jù)悉，此舉旨在圍繞成都高新區(qū)“三次創(chuàng)業(yè)”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和科技創(chuàng)新服務(wù)體系規(guī)劃，進(jìn)一步完善其全國(guó)首創(chuàng)的“梯形融資”服務(wù)體系，促進(jìn)地方金融服務(wù)創(chuàng)新，培育打造“類硅谷”金融服務(wù)環(huán)境，提升區(qū)域創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展能力，加快成都高新區(qū)“世界一流高科技園區(qū)”建設(shè)。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是探索股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標(biāo)準(zhǔn)化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng)新，以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)為基礎(chǔ)進(jìn)行金融資源配置，降低金融交易成本和提高交易透明度，為中小微型企業(yè)構(gòu)建包容性、普惠性的投融資服務(wù)綜合平臺(tái)，是解決中小微型企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的‘金鑰匙’。”成都高新區(qū)新聞發(fā)言人、金融學(xué)博士湯繼強(qiáng)說(shuō)。
據(jù)介紹，成都高新區(qū)于2008年構(gòu)建的“梯形融資”服務(wù)體系，旨在針對(duì)企業(yè)不同成長(zhǎng)階段，提供內(nèi)源融資、天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、債權(quán)融資、股權(quán)融資、上市融資的組合式“配方奶粉”，而企業(yè)孵化大市場(chǎng)則通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標(biāo)準(zhǔn)化金融合約交易等方式,構(gòu)建利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制，“砍”掉中間環(huán)節(jié)，讓投融資雙方直接面對(duì)面，參與到投融資運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，降低融資成本，提高投資效率，打通信息不對(duì)稱等固有“梗阻”，實(shí)現(xiàn)信息開放共享，滿足各個(gè)成長(zhǎng)階段中小微型企業(yè)成長(zhǎng)需要，成為破解“融資難”、“融資貴”的新平臺(tái)、新路徑、新探索。
“如果說(shuō)過(guò)去的一些金融制度設(shè)計(jì)是一種優(yōu)中選優(yōu)的‘選苗’式安排，那么，企業(yè)孵化大市場(chǎng)則建構(gòu)了一種公開的交易平臺(tái)和簡(jiǎn)單易行的交易規(guī)則，目的是完善市場(chǎng)篩選機(jī)制，真正做到‘陽(yáng)光普照’。從某種意義上講，企業(yè)孵化大市場(chǎng)就是運(yùn)用市場(chǎng)化的理念、市場(chǎng)化的方式、市場(chǎng)化的機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)在解決融資難、融資貴問(wèn)題方面的作用，摒棄了過(guò)去偏重投資人利益保障的制度設(shè)計(jì)，讓投融資雙方利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，也有利于培養(yǎng)投資人面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在成都、成都高新區(qū)，企業(yè)多、項(xiàng)目多、創(chuàng)業(yè)者多，各類投資人云集，此舉可直接催生大批風(fēng)險(xiǎn)投資家，間接培養(yǎng)衍生“類硅谷”投融資環(huán)境，“讓人人可以成為投資人”。
成都高新區(qū)是全國(guó)首批科技和金融結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰(zhàn)略支撐點(diǎn)。今年以來(lái)，成都高新區(qū)出臺(tái)了支持金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)政策，力爭(zhēng)到2020年打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”。據(jù)悉，成都高新區(qū)還將推動(dòng)多方面的區(qū)域金融改革，如推進(jìn)跨國(guó)公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)和外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點(diǎn)工作，申報(bào)資產(chǎn)證券化改革試點(diǎn)、股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)和商業(yè)保理試點(diǎn)等，力爭(zhēng)區(qū)域金融改革實(shí)現(xiàn)新突破。
首批開放3個(gè)實(shí)體平臺(tái) 未來(lái)將推線上交易
在當(dāng)天的啟動(dòng)儀式上，成都高新區(qū)黨工委副書記、深改領(lǐng)導(dǎo)小組副組長(zhǎng)馮亞曦向企業(yè)孵化大市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)方成都高投集團(tuán)、天府新谷、華盛佰企三家企業(yè)授牌。上述企業(yè)負(fù)責(zé)人均當(dāng)場(chǎng)宣讀誠(chéng)信承諾，表示將全力做好交易平臺(tái)，切實(shí)遵守交易規(guī)則，面向社會(huì)接受監(jiān)督。
據(jù)悉，成都高新區(qū)企業(yè)孵化大市場(chǎng)本著“政府引導(dǎo)、鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的原則，創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)機(jī)制，采取“一個(gè)平臺(tái)、多接口運(yùn)營(yíng)”的模式，在統(tǒng)一的大市場(chǎng)框架平臺(tái)下，先期在成都高投集團(tuán)、天府新谷、華盛佰企設(shè)立市場(chǎng)，并引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，各類項(xiàng)目可自由選擇在任意一家市場(chǎng)進(jìn)行交易。
天府新谷負(fù)責(zé)人表示，將抓住建設(shè)首批交易平臺(tái)的有利契機(jī)，建立市場(chǎng)交易內(nèi)控機(jī)制，創(chuàng)新交易品種和交易方式，提升孵化層次，拓寬創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主體的投融資渠道，逐步擴(kuò)大市場(chǎng)交易規(guī)模、提高水平和質(zhì)量。
“在先期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)以后還將放開其他接口，將企業(yè)孵化大市場(chǎng)的影響力輻射到區(qū)外。”湯繼強(qiáng)表示，未來(lái)還將建設(shè)企業(yè)孵化大市場(chǎng)網(wǎng)上交易平臺(tái)，中小企業(yè)融資方可在當(dāng)?shù)氐姆质袌?chǎng)進(jìn)行認(rèn)證后上線，世界各地投資者在網(wǎng)上即可參與交易，可極大地拓寬項(xiàng)目來(lái)源渠道和投資來(lái)源渠道。
據(jù)悉，在平臺(tái)設(shè)立和后續(xù)運(yùn)營(yíng)方面，成都高新區(qū)充分考慮了市場(chǎng)細(xì)分，現(xiàn)有3家平臺(tái)運(yùn)營(yíng)企業(yè)分別代表了國(guó)資、民營(yíng)公助、純市場(chǎng)化三種類型，旨在發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)。湯繼強(qiáng)說(shuō)，“運(yùn)營(yíng)資格并非終身制，一旦哪家企業(yè)連續(xù)3年運(yùn)營(yíng)不佳，或發(fā)現(xiàn)有違規(guī)行為，就將被摘牌。”
在當(dāng)天的啟動(dòng)儀式上，人民銀行成都分行營(yíng)管部與成都高投集團(tuán)簽訂征信查詢網(wǎng)點(diǎn)入駐協(xié)議，成都生產(chǎn)力促進(jìn)中心與成都高投集團(tuán)簽訂“科創(chuàng)通”平臺(tái)入駐盈創(chuàng)動(dòng)力協(xié)議，成都高投融資擔(dān)保公司與成都高新區(qū)2家企業(yè)簽訂擔(dān)保貸款協(xié)議，成都高投創(chuàng)投、天府新谷中科聯(lián)孵基金、華盛佰企與多個(gè)企業(yè)簽訂投資協(xié)議。
“砍”掉中間環(huán)節(jié) 讓投融資雙方直接面對(duì)面
據(jù)介紹，與過(guò)去偏重投資人利益保障的制度設(shè)計(jì)不同，企業(yè)孵化大市場(chǎng)通過(guò)“砍”掉中間環(huán)節(jié)，讓投融資雙方直接面對(duì)面，參與到投融資運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，既能降低融資成本、提高投資效率，又可以打通信息不對(duì)稱等固有“梗阻”，實(shí)現(xiàn)信息開放共享。“企業(yè)孵化大市場(chǎng)的特色之一，在于強(qiáng)調(diào)投資人與投資項(xiàng)目利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。”湯繼強(qiáng)認(rèn)為，投資人在投資行為中分享成功，同時(shí)也承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。然而，只要獲得融資的企業(yè)數(shù)量足夠多，在現(xiàn)實(shí)社會(huì)的“大數(shù)法則”作用下，即便少部分企業(yè)成功，那么投資人仍能獲得豐厚回報(bào)。
“只有成千上萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)，投資人的利益才會(huì)更有保障，這樣才能形成正向循環(huán)。”湯繼強(qiáng)認(rèn)為，一個(gè)市場(chǎng)能否健康、有序運(yùn)行，信用和監(jiān)督機(jī)制是關(guān)鍵。“政府不能大包大攬，政府的手有邊界。我們要做的，是將一個(gè)有利于中小企業(yè)成長(zhǎng)的投融資生態(tài)系統(tǒng)建立起來(lái)，當(dāng)它一開始運(yùn)行后，能夠通過(guò)自身的糾錯(cuò)機(jī)制而不是政府的縫縫補(bǔ)補(bǔ)、頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳來(lái)解決一個(gè)個(gè)問(wèn)題。”
“項(xiàng)目投資有收益也有風(fēng)險(xiǎn)，這要靠投資人自身去判斷，政府不能也無(wú)法做到對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目去甄別去調(diào)查。”湯繼強(qiáng)說(shuō)，從以往其他地區(qū)的金融服務(wù)創(chuàng)新實(shí)踐來(lái)看，如果要對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行托底保證，那么很容易形成權(quán)力尋租、時(shí)間冗長(zhǎng)等情況，并且，政府的能力不足以擔(dān)當(dāng)對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行保底調(diào)查，“地方政府在金融改革中，重點(diǎn)是搭建公開透明、公開交易的平臺(tái)，充分依靠社會(huì)公眾和市場(chǎng)的力量，才能夠更有效率地促進(jìn)交易。作為一種促進(jìn)直接融資的方式，無(wú)疑有利于分散融資風(fēng)險(xiǎn)，降低金融區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”
據(jù)悉，在監(jiān)管方面，成都高新區(qū)深改辦、人事勞動(dòng)和社會(huì)保障局、金融辦、科技局、財(cái)政局、工商局、創(chuàng)新中心等組成了企業(yè)孵化大市場(chǎng)指導(dǎo)委員會(huì)，對(duì)企業(yè)孵化大市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督指導(dǎo)。企業(yè)孵化大市場(chǎng)除了建設(shè)相應(yīng)的誠(chéng)信系統(tǒng)外，還將引入中介機(jī)構(gòu)入駐，為投資人和項(xiàng)目方提供盡職調(diào)查等專業(yè)服務(wù)。
據(jù)悉，成都高新區(qū)企業(yè)孵化大市場(chǎng)是純公益性的，不以賺錢為目的，實(shí)行“零收費(fèi)”。湯繼強(qiáng)表示，成都高新區(qū)將充分發(fā)揮政府作用，以建立企業(yè)孵化大市場(chǎng)為突破口，大幅降低金融交易成本，為資金供給方和需求方提供服務(wù)。同時(shí)，大市場(chǎng)的信息是公開的、規(guī)則是透明的，不論是平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者，還是投融資雙方，都必須嚴(yán)守誠(chéng)信，接受社會(huì)公開監(jiān)督，“一旦被舉報(bào)有違規(guī)行為，都將受到處罰。”
升級(jí)梯形融資模式 建構(gòu)“類硅谷”金融服務(wù)環(huán)境
企業(yè)孵化大市場(chǎng)并非“平地起高樓”，而是成都高新區(qū)“梯形融資模式”經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐后的又一次深化和創(chuàng)新。近年來(lái)，成都高新區(qū)堅(jiān)持改革創(chuàng)新思路，努力促進(jìn)科技和金融結(jié)合，在全國(guó)首創(chuàng)了“梯形融資”服務(wù)體系，大力引進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)，建立了科技金融“會(huì)客廳”——盈創(chuàng)動(dòng)力科技金融投融資服務(wù)平臺(tái)，并在四川雅安、德陽(yáng)、樂(lè)山、內(nèi)江等多地推廣。
截至2014年11月底，成都高新區(qū)已入駐各類金融機(jī)構(gòu)544家。其中，銀行33家(其中省分行8家)、證券和期貨類公司31家、保險(xiǎn)及保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)31家、股權(quán)投資及其管理機(jī)構(gòu)348家、融資租賃公司10家、資本要素交易所6家、融資擔(dān)保公司20家、小額貸款公司23家、財(cái)務(wù)公司2家、金融信息服務(wù)等其他機(jī)構(gòu)41家。業(yè)態(tài)涵蓋銀行、保險(xiǎn)、證券、融資租賃、股權(quán)投資等15個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，成為我國(guó)中西部地區(qū)充滿活力的金融機(jī)構(gòu)聚集地。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是成都市今年全面深化改革的一項(xiàng)創(chuàng)新工作，也是一項(xiàng)在全國(guó)開先河的金融服務(wù)開放性創(chuàng)新。”馮亞曦表示，成都高新區(qū)將通過(guò)建立企業(yè)孵化大市場(chǎng)，努力為廣大中小微型企業(yè)提供一個(gè)包容性、普惠性的投融資服務(wù)平臺(tái)，加快成千上萬(wàn)的中小企業(yè)成長(zhǎng)，提升成都高新區(qū)內(nèi)生式發(fā)展能力。
據(jù)介紹，企業(yè)孵化大市場(chǎng)一方面將探索股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標(biāo)準(zhǔn)化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng)新，以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)為基礎(chǔ)進(jìn)行金融資源配置，有助于在成都高新區(qū)打造一個(gè)“類硅谷”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)環(huán)境，讓人人都可以成為投資家;另一方面，通過(guò)構(gòu)建創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主體和項(xiàng)目與各類投資者直接對(duì)接的平臺(tái)，將促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)利益相關(guān)者更加緊密的聯(lián)系，從而使金融設(shè)計(jì)由傳統(tǒng)“優(yōu)中選優(yōu)”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;陽(yáng)光普照”。
目前，我國(guó)資本市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)(上交所、深交所)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)(新三板、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng))。與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)(俗稱四板市場(chǎng))相比，企業(yè)孵化大市場(chǎng)在交易中不僅可以不局限于特定區(qū)域，而且可以從事股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標(biāo)準(zhǔn)化金融合約交易等眾多的金融服務(wù)。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是一種便于推廣和復(fù)制的新型金融設(shè)計(jì)，通過(guò)成都高新區(qū)的創(chuàng)新嘗試，可望逐步在全國(guó)各地推廣，從而使其成為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的又一組成部分。”湯繼強(qiáng)表示，此舉對(duì)于促進(jìn)全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新，激活民間資本，促進(jìn)社會(huì)資金分享中小企業(yè)高成長(zhǎng)的收益，打通民間、投資人和企業(yè)多方‘財(cái)富之路’，具有積極作用。
出臺(tái)金融政策 打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”
成都高新區(qū)是全國(guó)首批科技和金融結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰(zhàn)略支撐點(diǎn)，成都金融總部商務(wù)區(qū)主體、成都金融后臺(tái)園區(qū)布局于此。今年4月，成都高新區(qū)發(fā)布《“三次創(chuàng)業(yè)”產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出到2020年，要力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)營(yíng)業(yè)收入1000億元以上，增加值200億元以上，聚集各類金融機(jī)構(gòu)1000家以上。
今年11月，成都高新區(qū)發(fā)布了《成都高新區(qū)推進(jìn)“三次創(chuàng)業(yè)”加快金融業(yè)發(fā)展的若干政策》，大力發(fā)展股權(quán)投資、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股集團(tuán)和資本要素交易所(公司)等新興金融業(yè)，提升發(fā)展銀行、證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)，規(guī)范發(fā)展融資性擔(dān)保公司和小額貸款公司等地方準(zhǔn)金融業(yè)，支持優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，推動(dòng)金融業(yè)加快聚集和壯大規(guī)模。
按照“以科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新，以金融服務(wù)提速產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的理念，成都高新區(qū)近年來(lái)開展了一系列卓有成效的金融改革創(chuàng)新。截至2014年9月底，成都高新區(qū)已累計(jì)幫助2700多家(次)企業(yè)獲得111億元擔(dān)保貸款，緩解科技型中小微企業(yè)融資困難;由財(cái)政出資8000萬(wàn)元設(shè)立創(chuàng)業(yè)天使投資基金，完成24個(gè)項(xiàng)目投資共計(jì)4542萬(wàn)元;以7億元股權(quán)引導(dǎo)基金投入，建成成都高投系和銀科系基金群，募集社會(huì)資本50億元;幫助23家企業(yè)上市，其中創(chuàng)業(yè)板4家，另有18家企業(yè)在“新三板”正式掛牌。
截至今年8月底，成都高新區(qū)依托其打造的“盈創(chuàng)動(dòng)力”科技金融投融資服務(wù)平臺(tái)，已吸引交通銀行、成都銀行、農(nóng)業(yè)銀行、美國(guó)凱雷投資、美國(guó)VIVO基金、韓國(guó)KTB基金、成都(川藏)股權(quán)交易中心等53家金融服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐，注冊(cè)資本超過(guò)100億元，聚集資金規(guī)模超過(guò)200億元。同時(shí)，盈創(chuàng)動(dòng)力還建立了中國(guó)西部最大的科技金融服務(wù)門戶網(wǎng)站，為創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)企業(yè)與機(jī)構(gòu)搭建溝通與信息交流平臺(tái);其打造的“天府之星”數(shù)據(jù)庫(kù)，有效匯聚科技型中小微企業(yè)信息數(shù)據(jù)，入庫(kù)企業(yè)已超過(guò)7000家。
據(jù)悉，成都高新區(qū)還將推動(dòng)多方面的區(qū)域金融改革，如推進(jìn)跨國(guó)公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)和外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點(diǎn)工作，申報(bào)資產(chǎn)證券化改革試點(diǎn)、股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)和商業(yè)保理試點(diǎn)等，加大金融創(chuàng)新力度，爭(zhēng)取區(qū)域金融改革實(shí)現(xiàn)新突破。